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調達プラン v1.0 — Funding Plan
Paradise Garage | CONFIDENTIAL | 2026-04-27
本書は 事前売上プラン v1.0「Paradise Garage 50 / The Tribute Movement」（business_plan/presale_plan_v1.0.md）と対をなす。
事前売上プラン（Paradise Garage 50 Tribute Movement）がメインエンジン（β基準 net ¥3.0億・α楽観 net ¥4.28億）、本書はそれを下支え・補完する資本構造を定義する。2027年は Paradise Garage 開業から50周年——独立した文化的事件として国際メディアが必ず取り上げる年。 本調達プランの全タイムラインは、この50周年アンカーに合わせて逆算設計されている。
v1.53 現実化リバイス：Tier 1 Vinyl 市場精査により事前売上 β基準を ¥3.4億 → ¥3.0億 に下方修正し、調達側 β基準のエンジェル ¥1.0億 → ¥1.5億・JFC 部分発動 ¥3,000万・メガバンク ¥5,000万 → ¥7,000万 に引き上げ。デット比率 12.5% → 25%（v1.5「50%以下」方針内）。
I. 全体方針
設計原則
- 借入比率を最小化する：事前売上プランが立ち上がる前提では、JFC・メガバンクなど借入ラインを「必ず引く」のではなく「事前売上の進捗次第で段階的に縮減・撤退する」可変ラインとして扱う
- エクイティ希薄化も最小化：エンジェル投資家 coalition は固定 ¥1.6億ではなく、事前売上の達成度に応じて 1stクローズ〜2ndクローズで段階発動
- Founder の「みなし自己資本」は固定：IP・労務・既存ネットワークの株式換算 ¥2,000万 は、JFC審査の自己資金要件＋エンジェル投資家への姿勢を担保するため必ず計上
- Worst Case = 事前売上プランが完全失敗（¥0）でも¥4億着地できる構造を維持する
3シナリオ並列管理（v1.53 現実化リバイス）
事前売上プランの達成度に応じて、調達プランは以下3シナリオで動的に切替える：
| シナリオ | 事前売上 達成 | 調達側 必要額 | 調達構造の重さ |
|---|---|---|---|
| α 楽観 | ¥3.0億（100%達成） | ¥1.0億 | エンジェル¥5,000万＋メガバンク¥3,000万＋固定¥5,000万 |
| β 標準（基準） | ¥1.0億（67%達成） | ¥3.0億 | エンジェル¥1.5億＋JFC¥3,000万＋メガバンク¥7,000万＋固定¥5,000万 |
| γ 保守 | ¥0.5億（17%達成） | ¥3.5億 | エンジェル¥2.0億＋JFC¥1.0億＋メガバンク¥5,000万＋固定¥5,000万 |
β基準で計画を立て、α/γへ動的にシフトする。事前売上は Vinyl Series 現実化（¥0.52億 net）を反映した β = ¥1.0億 想定（Tier 1 + Tier 2 部分達成）。
II. 調達ライン定義
A. 固定ライン（必ず実行・¥5,000万）
事前売上プランの結果に関わらず、必ず実行する保証ライン。総額 ¥5,000万。
| Line | 金額 | 性質 | Timeline | 担当 | 依存条件 |
|---|---|---|---|---|---|
| 補助金（東京都NTE＋港区＋J-LOD） | ¥2,000万 | グラント（後払い） | 2026 Q3 申請〜2027 Q2 入金 | Kato | 後払いゆえ運転資金の繋ぎ枠必要 |
| Founder みなし自己資本（IP / 労務） | ¥2,000万 | エクイティ相当 | 2026 Q3 株式評価確定 | 3 Founder | 株式換算評価書を顧問税理士が作成 |
| 先行収益 | ¥1,000万 | キャッシュ | 2026 Q4〜2027 Q3 | Taishi | プレオープン興行・スタジオ予約金 |
| 小計 | ¥5,000万 |
B. 戦略候補ライン（未確定・交渉次第・上限 ¥4,000万）
現時点で未確定の戦略候補。Hisa が個別交渉する候補のみ列挙し、確定時のみ計上に転換する。
| Line | 金額（上限） | 性質 | ステータス | 担当 | 備考 |
|---|---|---|---|---|---|
| 戦略パートナー出資（音楽 IP・配信流通系の事業会社） | 〜¥4,000万 | 戦略エクイティ | 未交渉・打診段階 | Hisa | Paradise Garage アーカイブ IP・新レーベル音源の世界配信権を担保にした優先株 / 戦略出資の候補。現時点では当てにしない前提で計画 |
| 戦略候補ライン小計 | 〜¥4,000万 | β/γ シナリオの計算からは除外。確定時に余剰として上振れ扱い |
C. 可変ライン（事前売上達成度連動・最大 ¥3.5億）
事前売上プランの進捗次第で段階的に発動／停止／縮減する可変ライン。
| Line | 上限 | 性質 | 発動条件 | 停止条件 |
|---|---|---|---|---|
| エンジェル投資家 1st coalition | ¥1.5億 | エクイティ | 2026 Q4 着工資金として原則発動 | Tier 1 Vinyl Numbered 60%予約超過で 縮減 |
| エンジェル投資家 2nd coalition | ¥5,000万 | エクイティ | 2027 Q1 — 事前売上が ¥0.8億を下回る場合のみ | 事前売上が ¥1.5億超過で キャンセル |
| JFC 文化施設融資 | ¥1.0億 | デット | β基準で部分発動 ¥3,000万／γ保守でフル発動 ¥1.0億 | 事前売上が ¥2.0億超過で 申請取下げ |
| メガバンク 文化インフラ融資 | ¥7,000万 | デット | 運転資金＋補助金繋ぎ枠として常時保持 | 事前売上が ¥2.5億超過で ¥3,000万まで縮減 |
| 可変ライン小計（最大） | ¥3.7億 |
D. 合計（β基準シナリオ）
| Line | 金額 | 構成比 |
|---|---|---|
| A. 固定ライン小計 | ¥5,000万 | 12.5% |
| C. 可変ライン（β想定発動分） | ¥2.5億 | 62.5% |
| D. 事前売上プラン（β想定） | ¥1.0億 | 25% |
| Total | ¥4.0億 | 100% |
| 戦略候補ライン（B・確定時上振れ） | +〜¥4,000万 | β計画外 |
III. シナリオ別 詳細構成
シナリオ α — 楽観（事前売上 ¥3.0億達成・Vinyl 現実版フル達成）
借入比率最小・エクイティ希薄化最小。戦略候補ライン B が確定すれば +¥4,000万のバッファ。
| Line | 金額 | 備考 |
|---|---|---|
| 事前売上プラン | ¥3.0億 | Tier 1〜5 全達成（Vinyl 3-Tier 完売） |
| 補助金 | ¥2,000万 | 固定 |
| みなし自己資本＋先行収益 | ¥3,000万 | 固定 |
| エンジェル投資家 1st | ¥5,000万 | 少額 coalition |
| メガバンク 運転資金枠 | ¥3,000万 | 補助金繋ぎ用 |
| 借入（JFC） | ¥0 | 完全撤回 |
| Total | ¥4.3億 | デット比率 7.5%・¥3,000万バッファ |
| 戦略候補ライン B 確定時 | +〜¥4,000万 | 上振れ |
シナリオ β — 標準（事前売上 ¥1.0億達成・基準シナリオ）
Vinyl 現実版 70%着地＋Tribute 部分達成。エンジェル本格発動。
| Line | 金額 | 備考 |
|---|---|---|
| 事前売上プラン | ¥1.0億 | Tier 1 Vinyl β＋Tier 2-3 部分達成 |
| 補助金 | ¥2,000万 | 固定 |
| みなし自己資本＋先行収益 | ¥3,000万 | 固定 |
| エンジェル投資家 1st | ¥1.5億 | 4〜5名 coalition |
| JFC 文化施設融資（部分発動） | ¥3,000万 | デット |
| メガバンク 文化インフラ融資 | ¥7,000万 | 運転資金＋補助金繋ぎ |
| Total | ¥4.0億 | デット比率 25% |
シナリオ γ — 保守（事前売上 ¥0.5億のみ達成）
着工延期しないために借入＋エクイティで全カバー。
| Line | 金額 | 備考 |
|---|---|---|
| 事前売上プラン | ¥5,000万 | Tier 1 Vinyl Standard のみ達成 |
| 補助金 | ¥2,000万 | 固定 |
| みなし自己資本＋先行収益 | ¥3,000万 | 固定 |
| エンジェル投資家 1st＋2nd | ¥2.0億 | フル発動 |
| JFC 文化施設融資 | ¥1.0億 | フル発動 |
| メガバンク 文化インフラ融資 | ¥5,000万 | デット |
| Total | ¥4.5億 | デット比率 33.3%・¥5,000万バッファ |
IV. 調達タイムライン（β基準）
| 時期 | アクション | 担当 | 累計調達 |
|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 戦略候補ライン（音楽 IP・配信流通系の事業会社）打診開始・JFC 事前相談 | Hisa / Kato | ¥0 |
| 2026 Q3 | 補助金第1期申請（NTE・港区・J-LOD）／みなし自己資本 評価書作成 | Kato / 顧問税理士 | ¥2,000万（みなし自己資本確定） |
| 2026 Q4 | エンジェル 1st coalition クローズ（戦略候補ライン B が確定すれば併せて契約） | 全員 | ¥1.0億 |
| 2027 Q1 | 事前売上プラン進捗評価／可変ラインの発動／撤退判断／メガバンク運転資金枠開設 | 全員 | β想定：¥1.7億 |
| 2027 Q2 | 物件契約・着工＋プレオープン興行（先行収益） | Taishi | ¥3.0億 |
| 2027 Q3 | 補助金交付＋事前売上の段階入金完了 | Kato | ¥4.0億 |
| 2027 Q4 | グランドオープン | 全員 | ¥4.0億（達成） |
V. ストップ・ロス・ロジック（重要）
各可変ラインは事前売上プランの進捗を毎月レビューし、以下の判定で発動／撤退する：
月次レビュー指標
| 指標 | しきい値 | アクション |
|---|---|---|
| 事前売上 累計（毎月末） | β想定ペースの 80% を 2ヶ月連続で下回る | エンジェル 2nd coalition 発動準備開始 |
| 事前売上 累計（毎月末） | β想定ペースの 130% を 2ヶ月連続で上回る | 借入ライン（JFC・メガバンク）の縮減検討 |
| Tier 1 Vinyl 予約数（2027 Q1 末） | 1977部の 50%未満 | エンジェル 2nd 必須・JFC 申請決行 |
| Tier 1 Vinyl 予約数（2027 Q1 末） | 1977部の 80%超 | JFC 申請取下げ・メガバンク運転資金枠のみに限定 |
判定権限
- 月次データ提示：Kato
- 月次判定会議：3 Founder ＋ 顧問税理士
- 最終決裁：Hisa（資金調達責任者）
VI. 主要リスク
1. 事前売上プランの遅延／不振
緩和策：γシナリオ（フル借入）への切替が常時可能な構造。エンジェル 2nd coalition の候補リストを Hisa が常時 7〜8名分メンテナンス。
2. JFC 審査落ち
緩和策：(1) みなし自己資本の評価書を提出 (2) 事前売上の実績で予約金キャッシュフロー証明 (3) 戦略候補ライン B が確定していればその契約書をエビデンス添付 — で通過確度を最大化。落ちた場合はメガバンクをスケールアップ（¥5,000万 → ¥1.0億）。
3. エンジェル coalition の dealbreaker（1名脱落で ¥3〜5,000万欠損）
緩和策：常時 buffer 候補 7〜8名 を Hisa が保持。1社最大 ¥4,000万までの上限制で集中度を下げる。
4. 補助金の遅効性（採択〜入金まで6〜12ヶ月）
緩和策：メガバンク運転資金枠 ¥5,000万を常時開設し、繋ぎ資金として活用。補助金入金後に自動返済。
5. 戦略候補ライン B が成立しなかった場合
β基準計画は B ライン未確定前提で組まれているため、不成立でも計画への直接影響はゼロ。確定した場合は α/β/γ いずれのシナリオでも +¥4,000万のバッファとして機能する。
VII. 投資家への提示ストーリー（要約）
Paradise Garage の調達は**「事前売上プラン主導」＋「調達ラインを動的に縮減」**の二段構え。
事前売上（Paradise Garage 50 Tribute Movement）が想定通り進めば、デット比率は 12.5%まで圧縮可能（メガバンク運転資金枠のみ）。
事前売上が完全失敗しても、JFC＋エンジェル＋固定ラインで ¥4.5億完全カバー。
投資家にとっては「下方リスクを borrowing でヘッジしつつ、上方シナリオでは早期完済」という非対称な構造を提示できる。タイミングの正当性：2027年は Paradise Garage 50周年——投資判断の根拠として「歴史的アンカーに対する逆算スケジュール」を示せる稀有なプロジェクト。
VIII. 関連ドキュメント
- 事前売上プラン v1.0（メインエンジン）：business_plan/presale_plan_v1.0.md
- 財務マスター v1.2：financial/financial_model_v1.2.md
- Lightpaper v1.54：whitepaper/lightpaper_v1.54.md
- Whitepaper v1.54：whitepaper/whitepaper_v1.54.md
- エンジェル投資家向け調達プラン v1.0：financial/angel_funding_plan_v1.1.md
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